Novinky z akciového trhu

ZÁRUKA FACT-CHECK (Referencie): [Oficiálne štatistiky: 7 zdroje] [Vládne webové stránky: 3 zdroje] [Akademická stránka: 1 zdroj] [Priamo od zdroja: 2 zdroje]

13 2021 septembra | Autor: Richard Ahern - Výstražné svetlá blikajú, čo naznačuje, že je čas odísť z akciového trhu teraz! 

Mnohí odborníci sa obávajú, že krach akciového trhu by mohol byť nevyhnutný kvôli kokteilu zlých ekonomických správ.

Od krachu akciového trhu v marci 2020, keď sa pandémia začala, americký akciový trh získaval zisk za ziskom. S&P 500 dosahujúc historické maximá nad 4,500 XNUMX USD a NASDAQ 100 prudko nad 15,600 XNUMX $, ale všetko dobré sa raz musí skončiť.

Ten koniec môže byť teraz...

Existuje päť znepokojujúcich dôvodov, prečo je čas predať akcie a obrátiť sa na ne iné aktíva predtým, než budú vaše ťažko zarobené zisky zničené.

Ponorme sa do…

1) Máme penivý akciový trh

Boli sme na zúrivom býčím trhu a trhy sú ocenené k dokonalosti; každý kúsok možných dobrých správ sa pretavil do cien, ktoré viedli k tomu, čo investori nazývajú penivosť na trhu.

Tú penu treba nakoniec odčerpať, ceny nemôžu stále stúpať, dôjdu nám dobré správy.

Hlavný trhový stratég v inštitucionálnej obchodnej firme Miller Tabak tvrdil, že korekcia bola „zrejmá“, keďže sa zdá, že trhy veľa peny.

Trh zacenil silnými očakávaniami rastu HDP v tomto roku, no budúcoročné HDP bude nepochybne nižšie.

Z pohľadu oceňovania, trhová kapitalizácia k HDP, bežne známy ako „Buffettov indikátor“, je na historickom maxime nad 200 %. Inými slovami, americký akciový trh je drahý v porovnaní s americkým HDP a v minulosti to zvyčajne naznačuje blížiaci sa krach akciového trhu.

Poďme na technické…

Z technického hľadiska je 14-mesačný index relatívnej sily (RSI) pre S&P 500 je pevne v rozsahu „prekúpenosti“, čo naznačuje, že trh je povinne opraviť. Ďalším náznakom, že trh je „prekúpený“, je, že mesačný graf sa dotýka horného Bollingerovho pásma, čo je technické opatrenie, ktoré používa štandardné odchýlky na porovnanie cien.

Zdá sa, že objem akcií obchodovaných na indexe S&P 500 tiež klesol, zatiaľ čo index sa v posledných mesiacoch zotavil, čo naznačuje, že býčí trh stráca silu.

Tu je dohoda:

Keď sú trhy v pozícii, v ktorej majú cenu v každom scenári dobrých správ, aj trocha neutrálnych správ môže spôsobiť pokles akciového trhu.

Je to jednoduchá nevyhnutnosť, keď ceny stúpajú, musia nakoniec čiastočne klesnúť, takto trhy fungujú v cykloch.

Vysoké ceny samy o sebe vyvolávajú obavy.

2) Federálny rezervný systém sa sťahuje

Federálny rezervný systém začne sťahovať svoje stimulačné snahy o obmedzovanie nákupu dlhopisov programu.

Program nákupu dlhopisov Fedu dáva trhu obrovský fond prebytočnej likvidity, čo je skvelé pre akcie.

Nedá sa to pokračovať donekonečna… 

Fed ním nepochybne bude obavy z inflácieInflácia už narastá a s programom nákupu dlhopisov Federálneho rezervného systému napumpovanie ďalších prostriedkov na trh, keď už sú dodávateľské reťazce natiahnuté, by mohlo byť katastrofálne.

John C. Williams, prezident Federálnej rezervnej banky v New Yorku, naznačil, že Fed by mohol začať odstraňovať podporu pre ekonomiku do konca roka, aj keď sa trh práce nezlepší.

Je znepokojujúce, že v auguste ekonomika USA vytvorila najnižší počet pracovných miest za sedem mesiacov v dôsledku oživenia delta variantu COVID-19, ktorý zasiahol sektor pohostinstva.

Je tam viac…

Ak chcete pridať k zamestnanie obavy, hovorí Biden To, že spoločnosti so 100 a viac zamestnancami musia zabezpečiť, aby ich pracovníci boli očkovaní (alebo týždenne testovaní), by mohlo spôsobiť, že ľudia odídu zo zamestnania. Biden nariadenie vakcín pre federálnych pracovníkov, federálnych dodávateľov a zdravotníckych pracovníkov by tiež mohlo viesť k hromadnému odchodu niektorých zamestnancov.

Fond likvidity Fedu je už ocenený na trhoch, ak likvidita začne vysychať spolu so zaostávaním trhu práce, budeme mať v najlepšom prípade korekciu alebo v horšom prípade panický výpredaj.

Fed musí obmedziť svoj program nákupu dlhopisov, čo je nevyhnutné.

3) Ekonomické oživenie sa spomaľuje

Existujú obavy, že hospodárske oživenie sa môže spomaliť; menej podnetov a starostí o Covid-19 delta variant všetky znervózňujú investorov.

Vysoké trhové ceny boli čiastočne spôsobené opätovným otvorením ekonomiky, ale keď sa opäť úplne otvoríme, nemôžeme očakávať ďalší rýchly rast.

Od posledného krachu akciového trhu v roku 2020 trhy „podporili“ Federálny rezervný systém a vláda, muselo to byť kvôli pandémii.

Keď budú tieto „podpory“ Fedu a vlády odtiahnuté, ktovie, ako budú trhy reagovať bez tejto záchrannej siete.

Obavy zo šírenia delta variantu sú tiež znepokojujúce, ak sa bude rozširovať aj naďalej, môžeme byť v situácii, že budeme musieť opäť uzavrieť časť ekonomiky.

Pri opätovnom otvorení v cene by bol návrat zablokovania pre investorov katastrofálny a viedol by k rozšírenej panike.

Zhoršuje sa…

V poslednom čase vstúpilo na trh veľa retailových investorov, pričom aplikácie ako Robin Hood poskytujú jednoduchý prístup na burzu. Problémom je, že títo drobní investori nie sú profesionáli a vo všeobecnosti majú málo vedomostí o ekonomike a akciovom trhu.

Mnoho odborníkov sa domnievalo, že krach akciového trhu v roku 2000 bol čiastočne spôsobený neskúsenými dennými obchodníkmi, ktorí vstúpili na trh za rýchly zisk.

Problémom je, že títo drobní investori rýchlo prepadnú panike, pretože sú neskúsení, čo môže viesť k mimoriadne hlbokým pádom trhu.

4) Úrokové sadzby môžu rásť

Ak sa ekonomika prehreje z príliš veľkých výdavkov, čo spôsobí infláciu, Fed môže zvýšiť úrokové sadzby, aby obmedzil výdavky a podporil úspory.

Biden vládne míňanie a prináša obrovské množstvo stimulov do ekonomiky. Keď sa tento stimul dostane do rúk amerického ľudu vo forme stimulačných šekov, minie ho.

Zvýšené výdavky vytvárajú väčší dopyt, čo môže stresovať dodávateľské reťazce a zvyšovať ceny, tj infláciu. Nekontrolovateľná inflácia je pre Američanov strašná, pretože narúša hodnotu hotovosti, len sa pozrite, ako rastie ceny plynu ublížili robotníckej triede.

inflácie musí obmedziť centrálna banka. Najprv zúžia svoj program nákupu dlhopisov, ktorý už robia; ak to nestačí, zamerajú sa na zvýšenie úrokových sadzieb.

Úrokové sadzby ovplyvňujú akciový trh.

Ak sadzby idú vyššie, vytvára to väčší dopyt po dlhopisoch, pretože výnos je atraktívnejší, no zároveň to znamená, že dlhopisy konkurujú akciám. Atraktívne výnosy prinútia niektorých investorov predať svoje akcie a namiesto toho investovať do štátnych dlhopisov.

Jedným z dôvodov, prečo sa akciový trh v poslednom čase zvýšil, je to, že investori majú z dlhopisov taký malý výnos z investícií, dlhopisy sú v súčasnosti zlou investíciou. 30-ročný výnos zo štátnej pokladnice USA sa momentálne pohybuje okolo 1.95 %.

Úrokové sadzby sú už nejaký čas nízke, už od hospodárskej krízy v roku 2008, ktorá poháňala býčí trh s akciami.

Ak sa sadzby zvýšia, dôjde k obrovskému presunu prostriedkov z akciového trhu na trh s dlhopismi, čo povedie ku kolapsu akciového trhu.

5) Geopolitické záujmy

Nadchádzajúci krach akciového trhu môže byť vyvolaný nestabilnou geopolitickou situáciou. S Talibanom, ktorý má na starosti Afganistan, a ešte viac riziko teroristických útokov, existuje múr obáv, ktorý investorov znervóznie.

 situácia v Afganistane je bezprecedentná a budúcnosť vyzerá veľmi neisto, neistota je pre trhy zlá.

Situácia v Afganistane predstavuje ekonomické obavy aj pre USA. Taliban má teraz pod kontrolou kovy vzácnych zemín v hodnote 1-3 biliónov dolárov v Afganistane a Čína bude pravdepodobne spolupracovať s Talibanom na ich extrakcii.

Ak Čína dostane do rúk kovy ako zlato, striebro, meď a zinok, poskytne jej to obrovskú ekonomickú výhodu oproti americkým spoločnostiam v odvetviach ako polovodiče, elektronika a letecký priemysel.

Afganistan je tiež bohatý na lítium, strieborný kov, ktorý je nevyhnutný na výrobu batérií obnoviteľnej energie používaných v elektromobiloch. Čínske spoločnosti vyrábajúce elektromobily tak získajú rozhodujúcu výhodu nad americkými spoločnosťami, čo sú pre akciový trh zlé správy.

Ďalšie zlé správy…

Existujú tiež obavy zo situácie s Čínou a Taiwanom, ktorá spôsobuje neistotu v polovodičovom priemysle.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) dominuje v polovodičovom priemysle a predstavuje viac ako 50 % podiel na výnosoch zlievarní polovodičov na celom svete. Americké spoločnosti ako Apple, Nvidia a Qualcomm zadávajú výrobu čipov zlievarňam TSMC.

Ak dôjde ku konfliktu medzi Čínou a Taiwanom, mohlo by to vážne narušiť dodávateľský reťazec polovodičov, čo by v konečnom dôsledku poškodilo spoločnosti ako Apple a Nvidia, ktoré sú obľúbené na burze.

Apple je skutočne najväčší súčasťou indexu S&P 500, nesúci viac ako 6 % indexu s trhovou kapitalizáciou okolo 2.5 bilióna dolárov!

Geopolitické udalosti však nie vždy majú veľký vplyv na akciový trh, no niekedy nestále udalosti, aké sme mali nedávno, môžu investorov spôsobiť paniku a predaj kvôli neistote.

Spodný riadok:

Akcie sú ocenené k dokonalosti a existuje zmes obáv z budúcnosti, čo znamená, že riziko je spolu s cenami na historickom maxime.

Investori by mali byť opatrní a diverzifikovať na hotovosť alebo najlepšie na iné aktíva, ktoré zabezpečenie proti inflácii môže byť rozumné znížiť riziko.

Potrebujeme tvoju pomoc! Prinášame vám necenzurované novinky pre ZADARMO, ale môžeme to urobiť len vďaka podpore verných čitateľov rovnako ako VY! Ak veríte v slobodu prejavu a máte radi skutočné správy, zvážte podporu našej misie stať sa patrónom alebo vytvorením a jednorazový dar tu. 20% z VŠETKO finančné prostriedky sú venované veteránom!

Tento článok je možný len vďaka našim sponzorov a sponzorov!

späť k finančným správam